こんにちは、みたお(@mitao_kabu99)です。
米国資産への投資が数年前から人気です。インカムゲインを目的とした投資でも、高配当の個別株、高配当ETF、米国債など種類も多いです。実際にインカムゲインを狙うときにはどの投資商品を選べばよいのか迷います。
この記事では、その中で米債券への投資の有効性について解説します。
個人的な感覚ですが、個別株やETFなどは投資先として人気ですが、債券に投資している人は少ないのではないかと思います。ただ、債券に投資するメリットは多いです。私も現在は債券比率を少し増やしています。
正直、なんで債権の人気がないんだろうと思っています、、、馴染みがないから?難しそう?
債権の取引は株式よりも簡単だと思います。100ドル程度から投資できるので一度試してほしいと思います。
投資の幅が広がりますよ。
高配当株に関しては、こちらの記事で詳しく解説しています。

米債券へ投資するメリット3点 +α
2022年は米国株式市場が下落していますが、2023年はリセッション(景気後退)が起きる可能性が高いと思います。株価が下落する状況では債券投資のメリットが出てきます。
その1:利回り4~5%程度でリスクが低い
まず1つ目は債券の利回りが上昇していることです。当然ですが利回りがよくなければそれほど有効な投資とは言えません。以下は2022/11/6時点のSBI証券で購入可能な米ドル建債券の既発債です。
税引前の利回りが4~5%あります。格付けもAA以上なのでデフォルトの心配もほぼありません。高配当の株式でこのくらいの利回りがある銘柄もありますが、リスクがほぼゼロでリターンが得られることはありません。
残存期間も1~2年程度からこの利回りでの運用が可能なのはかなり大きいメリットだと思います。

ちなみに、S&Pグローバルレーティングという機関では格付けカテゴリーごとのデフォルト率を発表していますが、少なくとも2010年以降に格付けA以上のデフォルトはありません。

その2:償還まで保有すると決めればリターンは確定する
株式と異なる動きとまでは言えないかもしれませんが、少なくとも償還まで保有しておけばリターンが確定しているのは大きなメリットです。
今後株価が下落すると予想するのであれば、債券への投資はリスクヘッジとして有効だといえます。
参考までに、米国差異10年物利回り(赤ライン)とS&P500(青ライン)のチャート、その2つの相関関係(2段目)とFFレート(3段目)はこのようになっています。
年初来からS&P500がほぼ一貫して下落したと考えると、安定したリターンがリスクヘッジになることはわかると思います。

その3:二重課税対策が不要
米国の高配当株や米国高配当ETF(外国株取引で取引する株式やETF)は二重課税になるため、対策が必要です。具体的には確定申告で外国税額控除の申請をする必要があります。
外国債券の利息の場合、二重課税になっていないため、この手間が省けます。これも大きなメリットといえます。
+α:戦略を考える必要がない
これは考え方次第ですが、債券投資は戦略をあまり考える必要がないのはメリットだと考えています。
株式投資やETF、投資信託もそうですが、基本的に株価が上昇するか(インバース型ETFの場合は下落)どうかを予想する必要があります。
投資信託やETFのような長期つみたての場合、ドル・コスト平均法ではとにかく早く投資するのが正解だという意見もありますが、私はそうは思いません。
その点、債券はそういったことを考える必要がほとんどありません。利回りと残存期間を認識しておけば償還まで保持するだけでリターンが確定しているので投資戦略を考える時間(コスト)を抑えることができます。
米国債なら為替レートには注意
米国債券への投資にリスクがないかというとそんなこともありません。
高い格付けであれば、デフォルトリスクなどはほぼないと考えてよいと思いますが、為替リスクだけは考慮しておく必要があります。特に2022年11月現在は1ドル=約150円ですので、過去の水準から考えればかなりの円安状態になっています。
円貨決済であれば、償還タイミングで円高になれば損失が発生することがあります。そのため、個人的には外貨決済で購入したほうが扱いやすいと思います。
外貨決済を利用して、米資産を外貨で回しながら運用しておけば、為替レートを見ながら円に変えるタイミングを計ることができます。
まとめ:少しでいいので米債券の取引に挑戦してほしい
ここまで読んでいただきありがとうございました。
時々、高配当株のポートフォリオを公開されている方もいますが、債券を組み入れるのも効果的だと思っています。現在の金利だと、米債券への投資は「極めて低リスク中リターン」くらいになっています。
株式下落局面のリスクヘッジにもなるので、債券に興味がわけば挑戦してほしいです。
ありがとうございました。
【リスクが低い投資を探している方へ】
この記事では債券について紹介しましたが、私は不動産投資型クラウドファンディングの将来性をかなり信じてます。
実はリスクがかなり小さく、リターンが安定している投資方法だとわかりました。
安定してリターンが出せる理由が知りたい方はこちらも参考にしてください。
